Quais são alguns benefícios potenciais para as empresas de pagar executivos com opções de ações

Os benefícios e valor das opções de ações É uma verdade muitas vezes esquecido, mas a capacidade de investidores para ver com precisão o que está acontecendo em uma empresa e ser capaz de comparar empresas com base nas métricas mesmo é uma das partes mais vitais Investimento. O debate sobre como dar conta das opções de ações empresariais dadas a funcionários e executivos tem sido discutido nos meios de comunicação, nas salas de reuniões da empresa e até mesmo no Congresso dos EUA. Depois de muitos anos de disputas, o Financial Accounting Standards Board. Ou FASB, emitiu a Declaração FAS 123 (R). Que exige a obrigatoriedade de despesa de opções de ações a partir do primeiro trimestre fiscal da empresa após 15 de junho de 2005. (Para saber mais, consulte Os perigos das opções de retroacção. O verdadeiro custo das opções de ações e uma nova abordagem para a equidade de compensação. Necessidade de aprender a identificar quais as empresas que serão mais afetadas - não apenas sob a forma de revisões de ganhos de curto prazo ou GAAP versus ganhos pro forma -, mas também por mudanças de longo prazo nos métodos de remuneração e os efeitos que a resolução terá sobre Muitas empresas estratégias de longo prazo para atrair talentos e motivar os funcionários. Uma breve história da opção de compra de ações como compensação A prática de distribuir opções de ações para os funcionários da empresa tem décadas de idade. Em 1972, o Conselho de Princípios Contábeis (APB) emitiu parecer nº 25, no qual se solicitava que as empresas utilizassem uma metodologia de valor intrínseco para a valorização das opções de compra de ações concedidas aos empregados da empresa. Sob métodos de valor intrínseco usados ​​na época, as empresas poderiam emitir opções de ações ao ato do dinheiro sem registrar qualquer despesa em suas demonstrações de resultados. Uma vez que as opções foram consideradas como sem valor intrínseco inicial. (Neste caso, o valor intrínseco é definido como a diferença entre o preço de concessão eo preço de mercado da ação, que no momento da concessão seria igual). Assim, enquanto a prática de não registrar qualquer custo para as opções de ações começou há muito tempo, o número sendo entregue era tão pequeno que muitas pessoas ignoraram. Avanço rápido para 1993 Seção 162m do Internal Revenue Code é escrito e efetivamente limita a remuneração em dinheiro do executivo corporativo para 1 milhão por ano. É neste momento que usando opções de ações como uma forma de compensação realmente começa a decolar. Coincidindo com este aumento na concessão de opções é um mercado de touro raging em ações, especificamente em ações relacionadas à tecnologia, que beneficia de inovações e aumento da demanda dos investidores. Em breve, não eram apenas os altos executivos que recebiam opções de ações, mas também funcionários de base. A opção de compra de ações passou de um favor executivo de back-room a uma vantagem competitiva total para empresas que desejam atrair e motivar os melhores talentos, especialmente os jovens talentos que não se importavam com algumas opções cheias de chance (em essência, bilhetes de loteria) De dinheiro extra vir payday. Mas graças ao mercado de ações em expansão. Em vez dos bilhetes da lotaria, as opções concedidas aos empregados eram tão boas quanto o ouro. Isso proporcionou uma vantagem estratégica chave para as empresas menores com bolsos mais rasas, que poderiam economizar seu dinheiro e simplesmente emitir mais e mais opções, enquanto não registrando um centavo da transação como uma despesa. Warren Buffet postulou sobre o estado de coisas em sua carta de 1998 aos acionistas: Embora as opções, se devidamente estruturado, pode ser uma forma adequada, e mesmo ideal, para compensar e motivar os gestores de topo, eles são mais frequentemente caprichosamente caprichosa em sua distribuição de recompensas , Ineficientes como motivadores e excessivamente dispendiosos para os acionistas. Seu tempo de avaliação Apesar de ter uma boa corrida, a loteria eventualmente terminou - e abruptamente. A bolha gerada pela tecnologia no mercado de ações explodiu, e milhões de opções que antes eram rentáveis ​​tornaram-se inúteis, ou subaquáticas. Os escândalos corporativos dominaram a mídia, como a avidez avassaladora vista em empresas como a Enron. A Worldcom ea Tyco reforçaram a necessidade de os investidores e os reguladores retomarem o controle da contabilidade e dos relatórios adequados. Certamente, no FASB, o principal órgão regulador dos padrões contábeis norte-americanos, eles não esqueceram que as opções de ações são uma despesa com custos reais para Empresas e acionistas. Quais são os custos Os custos que as opções de ações podem representar para os acionistas são uma questão de muito debate. De acordo com o FASB, nenhum método específico de avaliação de concessão de opções está sendo imposto às empresas, principalmente porque nenhum método melhor foi determinado. As opções de compra de ações concedidas aos empregados têm diferenças importantes em relação às vendidas nas bolsas, tais como períodos de carência e falta de transferência (somente o empregado pode usá-los). Em sua declaração juntamente com a resolução, o FASB permitirá qualquer método de avaliação, desde que incorpore as variáveis-chave que compõem os métodos mais utilizados, como Black Scholes e binomial. As principais variáveis ​​são: A taxa de retorno livre de risco (usualmente uma taxa de t-bill de três ou seis meses será usada aqui). Taxa de dividendo esperada para o título (empresa). Volatilidade implícita ou esperada no título subjacente durante o prazo da opção. Preço de exercício da opção. Prazo ou duração esperados da opção. As corporações são autorizadas a usar seu próprio critério ao escolher um modelo de avaliação, mas também deve ser acordado pelos seus auditores. Ainda assim, pode haver diferenças surpreendentemente grandes nas avaliações finais, dependendo do método utilizado e dos pressupostos em vigor, especialmente as hipóteses de volatilidade. Porque as empresas e os investidores estão entrando em novo território aqui, avaliações e métodos são obrigados a mudar ao longo do tempo. O que é conhecido é o que já ocorreu, e que é que muitas empresas têm reduzido, ajustado ou eliminado seus programas de opções de ações existentes completamente. Diante da perspectiva de ter que incluir os custos estimados no momento da concessão, muitas empresas optaram por mudar rapidamente. Considere a seguinte estatística: Subvenções de opções de ações outorgadas pela SampP 500 empresas caiu de 7,1 bilhões em 2001 para apenas 4 bilhões em 2004, uma diminuição de mais de 40 em apenas três anos. O gráfico abaixo destaca esta tendência. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, denominados papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Quais são alguns potenciais benefícios e riscos de empresas pagando executivos com opções de ações Opções de ações são contratos financeiros que dão ao portador a Direito, mas não a obrigação, de comprar ações de uma empresa a um determinado preço em determinado momento futuro. O valor da opção de compra de ações é igual à diferença entre o valor das ações no mercado de ações eo preço de compra especificado no contrato de opção. As opções conservadas em estoque são usadas frequentemente como parte dos planos de remuneração executivos. Benefício: Evita Problemas de Agentes Principais A utilização de opções de ações cria um interesse comum entre os proprietários das ações de uma empresa (os diretores) e a administração sênior daquela empresa (os agentes). Os acionistas querem que o preço das ações a crescer, relacionados com. Quais são alguns potenciais benefícios Amostra de riscos de empresas Pagamento de executivos com opções de ações Quais são alguns potenciais benefícios Ampo Riscos de empresas Pagando executivos com opções de ações As opções de ações são contratos financeiros que dão ao portador o direito, mas não a obrigação, Empresa a um determinado preço num determinado momento futuro. O valor da opção de compra de ações é igual à diferença entre o valor das ações no mercado de ações e t vantagens e desvantagens de uma empresa Pagar executivos com opções de ações Opções cada vez mais oferecer opções de ações aos funcionários como uma vantagem e compensação adicional. Executivos e outros membros de um gerenciamento de empresas freqüentemente recebem grandes pacotes de benefícios com abundância de opções de ações. Pagar executivos da empresa com opções de ações tem muitas vantagens para os executivos de auditoria Chefe Receber opções de ações O cargo de Chief Executive Officer cresceu em popularidade nos Estados Unidos no final de 2000. Para muitas empresas, as informações de auditoria eram vistas como parte dos procedimentos contábeis gerais, e as empresas relegavam a maioria das tarefas de auditoria ao Diretor Financeiro. (AFP) AFP - O Departamento de Justiça dos EUA acusou três ex-executivos da empresa de software Comverse Technology Inc. de alegadas fraudes de opções de ações e de administrar um fundo secreto quotslush. quot Desvantagens de uma empresa Pagar executivos com ações opções As empresas oferecem cada vez mais opções de ações aos funcionários como uma vantagem e compensação adicional. Executivos e outros membros de um gerenciamento de empresas freqüentemente recebem grandes pacotes de benefícios com abundância de opções de ações. Pagar executivos de empresas com opções de ações tem muitas vantagens para a empresa, mas o uso excessivo pode levar a problemas para a empresa, os acionistas e os executivos. Alinhando interesses As opções de ações alinham os interesses da administração com os dos acionistas, tornando os proprietários da administração também. Ao pagar aos executivos em opções de ações, os executivos recebem um incentivo financeiro direto e pessoal para melhorar o desempenho da empresa. Executivos também têm um desincentivo a bagunça, porque se os preços dos preços das ações caem como resultado do mau desempenho, os executivos perdem opções lucrativas. Além de seu salário, bônus e outros benefícios, os executivos podem ganhar centenas de milhares de dólares ou mais, se seu trabalho duro resulta em preços mais altos das ações. Cheap Easy Stock opções são uma maneira barata de dar executivos benefícios lucrativos. Quando a empresa emite opções de ações, eles devem gastá-lo como compensação. No entanto, enquanto essa despesa aparece como um custo em um relatório de lucro, a opção requer consideravelmente pouco dinheiro na parte da empresa. Isso torna as opções de ações particularmente atraentes para as empresas que querem investir tanto do seu dinheiro quanto possível em melhorias de capital, aquisições e outras coisas que fazem crescer a empresa. Diluição A principal desvantagem das opções de ações é que elas diluem o lucro por ação de ações existentes e a propriedade de acionistas externos. Diluição frustra acionistas existentes e diminui o preço de ações individuais. As empresas devem escolher entre diluição e recompra de ações a preço de mercado para revender a empregados com prejuízo. O site de informações de mercado de ações Trading Stocks Guide indica que este último leva dinheiro diretamente de lucros e dividendos e, em vez subsidia os funcionários, uma prática que também frustra os acionistas. Riscos excessivos Em 2007, o New York Times relatou vários estudos que acompanharam opções de ações executivas e riscos. Os estudos descobriram que os executivos que recebem uma grande parte de sua compensação em opções de ações assumem riscos mais extravagantes, a maioria dos quais ir mal. Os executivos não perdem dinheiro quando os projetos são péssimos porque uma opção não vale nada até ser usada. No entanto, quando os projetos vão bem, os executivos dinheiro em suas opções e colher os benefícios. Os estudos propuseram opções de equilíbrio com outras formas de compensação e encontrar novas formas de criar penalidades para riscos irresponsáveis ​​no sistema. 1. Na esteira dos escândalos corporativos na Enron, Tyc. 1. Na sequência dos escândalos corporativos da Enron, da Tyco e da WorldCom, alguns argumentam que os gestores de grandes empresas públicas, por vezes, tomam decisões para maximizar o seu próprio bem-estar, em oposição aos dos accionistas. Esse comportamento cria problemas na utilização da maximização de valor como uma base para examinar a tomada de decisões gerenciais 2. Quais são alguns benefícios potenciais para as empresas de pagar executivos com opções de ações Quais são alguns riscos potenciais para as empresas de pagar executivos com opções de ações Expert AnswerUnderstanding Stock Options One Dos maiores desafios enfrentados pelos empregadores é o recrutamento e retenção de funcionários qualificados e dedicados. Ao longo da última década, com os níveis de desemprego baixos ea economia indo bem, uma das maneiras em que as empresas em muitas indústrias estavam recrutando o melhor talento possível e mantendo os funcionários felizes foi oferecendo opções de ações. Pela primeira vez, a tendência se estendeu não só aos gerentes e executivos de alto nível, mas também às pessoas em toda a organização. Como resultado, a capacidade de participar de um plano de opções de ações dos empregados tornou-se parte integrante do pacote de compensação geral de muitos povos. As pessoas que trabalhavam para médias e grandes empresas de capital aberto, bem como as pessoas em empresas de startup, estavam entre os que recebem opções. As opções também eram algumas vezes oferecidas como incentivos de longo prazo. Agora que a economia desacelerou, menos pessoas tendem a aceitar um emprego baseado apenas em pacotes de opções bonitas. No entanto, uma empresa responsável com um plano de negócios sólido ainda pode oferecer aos seus empregados um generoso e lucrativo plano de opções de ações. E não há nenhuma razão hoje para exercer suas opções se a empresa que você está trabalhando para tem perspectivas realistas para o crescimento saudável. A tendência de oferecer opções de ações a funcionários diferentes dos executivos começou há vários anos, depois que a Netscape ganhou a loteria de oferta pública inicial, preparando o cenário para um clima especialmente favorável para as empresas de Internet e outras startups. Essas startups arriscadas precisavam recrutar os melhores talentos de empresas grandes e bem estabelecidas, então começaram a oferecer os melhores incentivos possíveis. O que poderia ser melhor do que se tornar um proprietário parcial de uma empresa com o potencial de sucesso Com opções de ações, os funcionários podem contribuir diretamente para e beneficiar diretamente da prosperidade da empresa. Opções de ações dão aos funcionários o direito, mas não a obrigação, de comprar um número predeterminado de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. Uma das opções de ações razão são atraentes é a esperança de que o valor das ações vai aumentar, permitindo que um funcionário para vender ações em uma data posterior para um preço significativamente maior. Muitas pessoas colhem benefícios financeiros significativos participando de programas de opções de ações. Então, se você realmente acredita no potencial da sua empresa para o crescimento a longo prazo e sucesso, e você está oferecendo opções de ações, você deve considerar seriamente a tirar vantagem deste benefício compensação. Sim, algumas pessoas tornaram-se milionários A maioria das pessoas tem lido histórias de notícias sobre as empresas startup recrutamento de funcionários e oferecendo opções de ações para as pessoas em todos os níveis de emprego. Então, quando a empresa finalmente ofereceu suas ações ao público, algumas pessoas que exerceram sua capacidade de obter ações na empresa - e isso incluiu até mesmo o pessoal de suporte - se tornaram milionários instantâneos. Sim, isso aconteceu ocasionalmente, mais com empresas de alta tecnologia do que com outros tipos de negócios. Mas mesmo que a maioria das pessoas não se tornam geralmente milionários de opções de ações, o seu outlook financeiro poderia melhorar se você obter ações em uma empresa que prospera. Ao comprar ações em uma empresa (exercendo suas opções), você está se tornando um proprietário parcial nessa empresa. Se a empresa prosperar eo valor de suas ações aumenta, você se beneficia. Quando você possui ações em uma empresa, você é um investidor. Assim, quanto mais você souber sobre como o mercado de ações funciona, melhor você vai entender como seu portfólio de investimentos executa. A maioria dos especialistas financeiros concorda que as ações tendem a ser o investimento mais financeiramente gratificante alguém pode fazer como uma estratégia financeira de longo prazo. Embora a manutenção de um portfólio diversificado é uma das chaves para o sucesso como um investidor, o crescimento do seu portfólio de investimento pode começar quando você exercer as opções de ações que você é oferecido pelo seu empregador. Os empregadores podem oferecer opções de ações aos funcionários em uma base contínua, durante uma época específica do ano, ou como um incentivo único ou recompensa. Com base no tipo de plano de opções de ações oferecido pelo seu empregador, você deve entender sua elegibilidade para participar do programa, saber como funciona a alocação das opções de ações, saber quais são as oportunidades de aquisição, entender a avaliação do estoque e Determinar os períodos de detenção envolvidos. Se você acredita que sua companhia experimentará o sucesso a longo prazo antes de experimentar problemas, você pôde pensar duas vezes sobre exercitar suas opções imediatamente. Se a empresa que você tem ações em é susceptível de ter sucesso a curto prazo, isso é quando é aconselhável exercer essas opções o mais rapidamente possível. Após a compra de ações, os funcionários às vezes devem manter suas ações por até vários anos antes de alienar (vender suas ações - para um lucro, esperam). Artigos relacionados