Sistema alternativo de negociação de renda fixa

Sistema alternativo de negociação - ATS Um sistema alternativo de negociação (ATS) é um sistema de negociação que não é regulado como uma troca, mas é um local para combinar as ordens de compra e venda de seus assinantes. Sistemas de negociação alternativos estão ganhando popularidade em todo o mundo e representam grande parte da liquidez encontrada em questões negociadas publicamente. A regulamentação ATS foi introduzida pela SEC em 1998 e destina-se a proteger os investidores ea resolver quaisquer preocupações decorrentes deste tipo de sistema de negociação. O Regulamento ATS exige um registro mais rigoroso e exige relatórios mais intensivos sobre questões como a transparência, uma vez que o sistema chega a mais de 5 do volume de negociação para qualquer segurança. BREAKING DOWN Sistema de Negociação Alternativa - ATS Muitos sistemas de negociação alternativos são especificamente projetados para combinar compradores e vendedores que negociam em grandes quantidades (principalmente comerciantes profissionais e investidores). Além disso, as instituições costumam usar um ATS para encontrar contrapartes para transações, ao invés de negociar grandes blocos de ações no câmbio normal, uma prática que pode desviar o preço de mercado em uma direção específica, dependendo de uma ação particular de capitalização de mercado e volume de negociação. (FTLabs) fornece um conjunto de integração de sistemas e encaminhamento de roteadores de rede. Soluções que atendem aos requisitos de interface entre sistemas de gerenciamento de ordens comerciais, fornecedores de compensação e múltiplas Redes de Comunicação Eletrônica (ECNs) de renda fixa, Sistemas de Negociação Alternativos (ATSs) e Interdealer Brokers (BIDs). Visão Geral do Produto À medida que a concorrência no mercado aumenta e os tempos de relatórios regulatórios diminuem, as empresas de renda fixa devem automatizar e melhorar sua eficiência ou ficarão para trás. Os comerciantes querem maximizar a exposição de ofertas de renda fixa e lances em vários canais de distribuição, mantendo a capacidade de executar instantaneamente sem o risco de overselling inventário. A equipe de operações quer que os comércios fluam automaticamente para o fornecedor de compensação para atender aos requisitos de relatórios e conformidade. E, a gerência quer ver o volume de comércio aumentado e uns lucros mais elevados. Responder a esses desafios geralmente requer integração e interação entre vários sistemas de computador internos e externos à empresa. A Financial Technology Laboratories, Inc. (FTLabs) fornece um conjunto de soluções de integração e roteamento de sistemas que abordam os requisitos de interface entre sistemas de gerenciamento de ordens comerciais, fornecedores de compensação e múltiplas Redes de Comunicação Eletrônica (ECNs) e Sistemas de Negociação Alternativa (ATSs). Este conjunto de produtos inclui sistemas de roteamento baseados em servidor para cotações, ordens e transmissão de relatórios comerciais e uma variedade de soluções de clientes para conexão usando um sistema diferente. Tomados em conjunto, esses componentes compreendem o servidor FTLabs Fixed Income Routing Engine (FIRE). O FTLabs FIRE usa o sistema de mensagens do protocolo Financial Information Exchange (FIX) para se comunicar de ponta a ponta em todo o sistema. Outros protocolos de mensagens ou formatos de dados proprietários que são usados ​​por sistemas conectados são convertidos para dentro ou para fora do protocolo FIX conforme necessário para permitir que todos os sistemas internos de uma empresa e sistema de fornecedor externo se comuniquem livremente. Conectar outro sistema à rede requer apenas a adição de um módulo de gateway para converter os dados fluindo desse sistema para o protocolo FIX que é usado em toda a rede. Os usos primários do servidor FIRE atualmente incluem publicação de cotações (ofertas de ampères), execução de ordens e relatórios comerciais, mas também podem ser usados ​​para outros serviços necessários para empresas de comércio de renda fixa, como relatórios de cópias, solicitação de cotação Ofertas desejadas de amplificadores desejados), relatórios regulatórios e atualizações de mestre de segurança. Os editores podem publicar cotações executáveis ​​do seu sistema de negociação interno simultaneamente através das principais plataformas ECN, como TheMuniCenter, Tradeweb, Knight BondPoint e Bondtrac. Isso garante a distribuição mais ampla da oferta, já que os usuários de cada ECN recebem as cotações simultaneamente. Por exemplo, quando um lance é recebido de uma ECN, o servidor FIRE garante que uma cotação de oferta atualizada para uma quantidade reduzida é enviada imediatamente para todas as ECNs para que a posição não seja sobreventa. Em seguida, o sistema executa o comércio ou entrega o lance para a mesa de comerciantes para confirmação manual. Trade Reporting Além de expandir a distribuição e simplificar o gerenciamento do processo de pedidos, o servidor FIRE oferece recursos de processamento direto (STP) que podem simplificar o relatório pós-negociação de negócios. Uma vez que a ordem é executada, o relatório comercial é enviado de volta para o FIRE e encaminhado para o serviço de compensação ou outros sistemas. Esse processamento instantâneo garante que a empresa pode atender aos requisitos de relatórios de regulamentação e conformidade sem qualquer envolvimento manual da equipe de negociação ou de operações. Um componente do servidor FTLabs FIRE denominado gateway de limpeza é utilizado para comunicar com o fornecedor de compensação. O gateway de compensação pode converter a mensagem comercial para o protocolo de comunicação proprietário usado pelo provedor de compensação de firm8217s (por exemplo, formato UTF Pershing8217s) e rota para a empresa de limpeza para processamento. Agradecimentos e outras mensagens de alertas do provedor de compensação são convertidas de volta para o protocolo FIX e encaminhadas de volta para o comerciante para armazenamento ou processamento local. Os comentários estão fechados. Renda Fixa Transformando o Mercado de Derivativos A Bloomberg Fixed Income Trading (FIT) está transformando o mercado de derivativos lançando a primeira plataforma de negociação para negociação de swap OTC e ALLQ Derivatives. A plataforma permite que os investidores compradores revisem os preços indicativos e executem diretamente com os revendedores no serviço Bloomberg Professional. O que torna a ALLQ Platform única é sua capacidade de fornecer uma visão completa da liquidez do revendedor e detalhes em várias moedas sobre swaps de taxa de juros (IRS) e CDS. Dados e Análises Bloomberg agiliza seu fluxo de trabalho com uma vasta gama de feeds de dados globais para o nível de segurança de preço, rendimento, propagação e análise de risco. Você pode gráfico curvas e executar horizonte e análise de cenários com ferramentas altamente personalizáveis, em seguida, comparar e analisar opções de cobertura. Mercados Interconectados O serviço Bloomberg Professional oferece uma vantagem competitiva além da renda fixa, com dados de classes de ativos cruzados, análises e percepção abrangendo os mercados financeiros globais. Se você está monitorando dados, análises e soluções líderes do setor, cruciais para a pesquisa de equidade, investimento e execução de negócios. Mais informações sobre produtos e serviços. Os mercados de commodities em constante mudança exigem tempo superior para identificar riscos, encontrar valor e melhorar a rentabilidade. Uma plataforma de câmbio abrangente para ajudar os profissionais de moeda a controlar a exposição eo risco, enquanto aproveita as oportunidades de mercado. Ltbr / gtlta hrefquotbloomberg/professional/foreign-exchangequotgtSaiba mais informações / data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0Foreign Exchange mercados ou analisar o impacto das ações corporativas sobre os preços, ajudamos você a ver e tirar proveito de padrões cruciais. Vast Comunidade Bloomberg tem a maior comunidade global de profissionais de renda fixa, dando-lhe acesso às contrapartes mais potenciais na maior plataforma de negociação eletrônica do mundo. Negocie de forma rápida e eficiente com parceiros comerciais através da nossa comunicação em tempo real e Conecte-se com uma rede robusta que abranja finanças, negócios e governo para uma vantagem distinta na geração de idéias, na realização de pesquisas e na busca de parceiros de negócios. http: //bloomberg/professional/collaborationquotgtSaiba mais / Agt data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0collaboration tools. Execução Nossa liquidez Soluções de negociação e análises sofisticadas para atender às necessidades dos profissionais de buy-side e sell-side. blackberry / professional / execactionquotgtLearn morelt / agt dados-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0trading funcionalidade e straight-through processamento span Todas as classes de ativos de renda fixa. A plataforma fornece o multi-negociante, executable e os preços compostos para soluções negociando e analytics sofisticados para encontrar-se com as necessidades do lado da compra e sell-side professionals. ltbr / gtlta hrefquotbloomberg/professional/executionquotgtSobre a morelt / agt data-triggermanual data-placementbottom Rolebutton tabindex0trading uma ampla gama de taxas dos EUA e dívida soberana global. Nosso sistema de gerenciamento de execução de estréia para Renda Fixa, permite que os tomadores de liquidez para encenar ordens diretamente de um OMS, executar e depois alocá-los em um clique, dirigindo informações de volta para os clientes OMS. Bloombergs sindicado empréstimos produto fornece a cobertura mais oportuna, abrangente e precisa disponível para o mercado global de empréstimos sindicados. Com uma equipe de mais de 40 analistas localizados em todo o mundo, a Bloomberg oferece cobertura em tempo real 24 horas por dia, 7 dias por semana. Isso torna a Bloomberg a principal fonte de informação para o empréstimo global sindicado e profissional de mercado de renda fixa hoje. Adopção institucional de sistemas eletrônicos de negociação de renda fixa está pronta para o crescimento, por três razões a combinação de tecnologia, análise e sistemas alternativos de negociação (ATS ) Serão fatores chave para o sucesso de troca de títulos no Ano Novo. Michael Chuang, fundador e CEO da iTB Holdings Inc. O ano passado foi um ano em que os vários jogadores dentro da indústria de comércio eletrônico de títulos corporativos lançaram novos e excitantes produtos voltados para atender às necessidades do lado da compra e venda. Let8217s dar uma olhada em três razões pelas quais a combinação de tecnologia, análise e sistemas alternativos de negociação (ATS) provavelmente será fatores-chave para o sucesso de troca de títulos no Ano Novo. 1,9 Investidores no varejo são provavelmente os únicos provedores de liquidez em uma venda de mercado 8211 O tão esperado ajuste do Fed começou em 2017 e continuará em 2017. Embora os dados econômicos dos EUA tenham sido fracos e, portanto, limitando uma venda do mercado de títulos, quando As taxas de juros subir o fluxo provável de títulos será fora de gestores de ativos institucionais e nas mãos de investidores de varejo. De fato, uma análise dos dados da TRACE mostra que os investidores de varejo geralmente compram mais títulos do que realmente vendem. Durante o terceiro trimestre de 2017, as negociações de títulos corporativos de grau de investimento de varejo (menos de 100k no volume teórico) tiveram 1,43 compras por cada 1 venda. Em contrapartida, as operações de tamanho institucional (entre 1mm e 25mm no volume nominal) tinham uma relação de compra / venda de exatamente 1 a 1. Do ponto de vista da relação compra / venda, os pequenos investidores compraram mais títulos de alto grau e alto rendimento do que os investidores institucionais Desde pelo menos 2008. Sistemas de Negociação Alternativa com investidores institucionais e de varejo têm uma base de clientes diversificada para facilitar parte dessa transferência de risco organicamente, combinando vendedores com compradores. 2.9 Crescimento contínuo da indústria de ETF de renda fixa requer melhor liquidez eletrônica 8211 De acordo com a Blackrock, os ativos dos ETF dos EUA cresceram a uma taxa anual de 27 nos últimos 10 anos, em comparação com 7 para os fundos mútuos. Mais importante ainda, a Blackrock espera que o mercado de ETFs de renda fixa possa crescer para 2 trilhões nos próximos 10 anos, um aumento de 10 vezes de onde estamos hoje. A eficiência dos ETFs pode ser ignorada e parte de sua natureza de baixo custo deve-se a sofisticadas capacidades de negociação dos participantes da indústria de ETF. Ao alavancar a liquidez natural em ambas as plataformas de RFQ e ATS, os participantes da indústria de ETF com tecnologias de negociação avançadas estão preparados para executar comércios melhor e mais eficientemente do que os gerentes tradicionais, mantendo vantagens ETFs de uma estrutura de custo mais baixa para os próximos anos. 3.9 Com maior tecnologia Sofisticação de participantes no mercado, dados de renda fixa e análise tornam-se mais importantes do que nunca 8211 À medida que o uso da tecnologia de negociação cresce, os dados de mercado e a análise são os alimentos que alimentam esse crescimento. O mercado agora tem mais dados de renda fixa do que nunca. Conforme já comprovado em outras classes de ativos, os participantes que têm a capacidade de analisar dados em tempo real desenvolverão uma vantagem maior do que seus concorrentes e, assim, aumentarão a lucratividade. Por exemplo, um dos ETFs de renda fixa negociados mais ativamente é o iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF da Blackrock com ticker LQD. Em qualquer momento, agora há preços de oferta e oferta em tempo real em mais de 90 dos 1.130 constituintes que compõem o ETF LQD. Comerciantes que alavancar análise para decifrar esses dados terão uma verdadeira vantagem sobre os comerciantes que don8217t como cabeça em 2017. Como 2017 se desvanece em memória distante, temos muito a olhar para a frente como a tecnologia, analítica e ATS continuar a desempenhar um papel maior Em troca de títulos corporativos no Ano Novo. O autor vencedor do Prêmio Pulitzer Jared Diamond disse uma vez que a Tecnologia deve ser inventada ou adotada8221. Este será o ano da adoção e não a invenção. Michael Chuang é o fundador e CEO da iTB. Ele tem mais de uma década de experiência dentro dos mercados de renda fixa em ambas as vendas e capacidades de negociação. Mais recentemente, Michael foi Diretor de Vendas de Renda Fixa no UBS Securities LLC, gerenciando relacionamentos comerciais com inúmeros clientes institucionais. Anteriormente à UBS, foi vice-presidente da Lehman Brothers e foi responsável pelo desenvolvimento de negócios, assim como pela venda e negociação de produtos de taxa de juros, crédito, derivativos e MBS. Michael atua como CEO e membro do Conselho de Administração da empresa-mãe da empresa, iTB Holdings Inc. Análise da Receita Ajustada Ao selecionar e gerenciar investimentos de renda fixa para nossos clientes individuais e institucionais, usamos os extensos relatórios, comentários e outros produtos de Raymond Jamesrsquo Experiente equipe de analistas de renda fixa. Esses recursos incluem, entre outros, o Daily Bond Market Update. Valor Relativo ao Mercado Municipal, Investidor de Obrigações Semanais e Tributáveis. Raymond James Bond Desk O Raymond James Bond Desk oferece orientação especializada e serviços especializados relacionados com as porções de títulos de nossos portfólios de clientes. A suíte Bond Desks de ferramentas de transparência de mercado, como a lógica de melhoria de preços e MarketView, auxilia na avaliação e comparação. Raymond James também participa em múltiplas plataformas de negociação alternativas e inclui Raymond Jamesrsquo possuir participações de títulos, bem como inventários de múltiplos corretor / revendedores. O Sistema de Negociação Alternativa do Bond Desk exibe mais de 12.000 ofertas em títulos de renda fixa tributáveis ​​e mais de 7.000 em títulos municipais. Outros Recursos da Indústria Para complementar a extensa Análise de Renda Fixa disponível para nós através de Raymond James, também usamos outras fontes da indústria estabelecidas para pesquisas adicionais. Estes incluem Moodyrsquos e GimmeCredit. Há uma relação inversa entre os movimentos da taxa de juros e os preços de renda fixa. Geralmente, quando as taxas de juros sobem, os preços de renda fixa caem e quando as taxas de juros caem, os preços de renda fixa geralmente aumentam. Kevin W. Byrne, CTFA reg. CIMA reg Certificado Trust amp Consultor Financeiro Senior Vice President, Investimentos 550 W. Washington Blvd. Os conselheiros financeiros de Raymond James podem somente conduzir o negócio com os residentes dos estados para que estão registrados corretamente. Portanto, uma resposta a um pedido de informações pode ser adiada. Observe que nem todos os investimentos e serviços mencionados estão disponíveis em todos os estados. Os investidores fora dos Estados Unidos estão sujeitos a regulamentações de valores mobiliários e tributárias dentro de suas jurisdições aplicáveis ​​que não são abordadas neste site. Entre em contato com o escritório Raymond James local para obter informações e disponibilidade. copy Raymond James Associado ampères Associados, membro New York Stock Exchange / SIPC Política de Privacidade